【マネー得捜本部】 米アクティビストが日本株を大量取得 りそな、IHIに食指を伸ばす

米アクティビストが日本株を大量取得 りそな、IHIに食指を伸ばす
★マネー得捜本部

ZAKZAK2014.07.02

http://www.zakzak.co.jp/zakspa/news/20140702/zsp1407021140003-n1.htm


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6月17日に愛知県豊田市の本社で開かれたトヨタ自動車の株主総会。’14年3月期決算で過去最高益を更新したことを受け、過去最高の年間165円の配当を可決した

 日経平均が1万5000円を回復したこともあって平穏無事な総会が大半のようだが、気になる動きも。米国著名アクティビストたちが日本株を大量取得しているのだ。闇株新聞氏がその動向を追った。

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 今年も株主総会の季節がやってきた。株主総会は決算後3か月以内と決められているため日本では6月末に集中する。わざわざ日時を集中させて、大勢の株主が来ないようにしていることも事実である。

 株主総会は株式会社の最高意思決定の場であるが、どうしても経営者は「そそくさと」「それでも経営者の思うままに」終わらせようとする。株式会社は株主のものという意識が希薄な証拠である。

 米国では経営者に積極的に改革案を提示し、時には経営者の更迭や大幅増配や自社株買いなどを要求する「アクティビスト」なる株主がいる。日本でも一時活発だったスティール・パートナーズや、西武HDで経営陣と対立しているサーベラスなどもアクティビストと言えるが、ここのところ著名なアクティビストが日本企業に投資する例が少しだが出てきている。

 米国の(つまり世界の)アクティビスト御三家とはカール・アイカーン、デビッド・アインホーン、ダニエル・ローブの各氏である。最年長(78歳)のカール・アイカーンは日本企業への投資はないものの、最近FBIと証券取引委員会からインサイダー取引の疑いをかけられるほど「まだまだ元気で活発な大物」である。

 デビッド・アインホーンは45歳でポーカー世界選手権3位に入ったこともあるが、4月下旬に「りそなホールディングス」を大量に取得したと発表した。具体的な株数や取得方法は明らかではないが、過去に大粉飾していたアライド・キャピタルや倒産前のリーマン・ブラザーズを積極的に空売りしていた投資スタイルからは、なかなかりそなの大量取得がイメージ的に結びつかない。本年2月に預金保険機構が持ち株を大量に処分した際に取得したのかもしれない。今度の株主総会では何らかの提案をしてくるかもしれない。

 りそなとは旧大和銀行(信託併営)と旧埼玉協和銀行なので、メガバンクのなかで唯一信託銀行がなく首都圏の店舗網が比較的手薄な三井住友グループが買収する可能性は確かにある。デビッド・アインホーンは何か「儲けの匂い」を感じたのかもしれない。

 もう一人のダニエル・ローブは、ソニー株を大量に取得してエンターテインメント事業の分社化などを提案していたが、さすがに巨額赤字を出し続けるソニーに「あきれて」大半を処分したようだ。ダニエル・ローブがソニーの株主総会に乗り込む可能性はなくなった。経営陣は「ホッ」としているはずであるが、それではソニーは復活しない。一方で、ダニエル・ローブはIHIを大量に取得したようである。これも具体的な株数や取得方法は明らかにされていないが、表向きはジェットエンジンやターボチャージャーなどIHIの主力事業に注目したそうである。しかしお目当ては豊洲地区に保有する不動産を再開発することによる潜在的価値のはずである。

 これらはまだまだ本格的な動きとは言い難いが、彼らにもっと暴れてもらったほうが日本の株式市場にとってよいのかもしれない。

■今週の数字 6/27=911社 上場企業の株主総会ピーク

 全体の38.6%に当たる911社が一日に株主総会を開くが、集中日の割合が4割を切ったのは初。’07年に東証が上場規定で分散開催を求めて以降、集中割合は低下している

■「闇株新聞」氏 ブログ&有料メルマガ管理人

’10年にブログ「闇株新聞」を創刊。管理人は大手証券においてトレーディングや私募ファイナンスの斡旋、企業再生などに携わった経験を生かして記事を執筆。特に’11年10月の「オリンパス事件」と’12年3月の「AIJ投資顧問事件」で専門家もうなる詳細記事をアップして話題に。’12年から有料メルマガ「闇株新聞プレミアム」(月額2600円)を開始。昨年4月には『闇株新聞 the book』を上梓

写真/産経新聞社

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