【西村剛の勝負銘柄】 「一休」に注目 訪日外国人増加が追い風、ホテル料金上昇で業績拡大基調

【西村剛の勝負銘柄】 「一休」に注目 訪日外国人増加が追い風、ホテル料金上昇で業績拡大基調
ZAKZAK2015.03.18

http://www.zakzak.co.jp/economy/investment/news/20150318/inv1503181140001-n1.htm

 日経平均株価は、個人投資家から利益確定売りが出たものの、海外投資家の買いが支えとなり一時、1万9000円台を回復しました。

 企業業績の回復を背景とした海外投資家の買いが続けば、日経平均株価のさらなる上昇に期待が持てます。ただし、景気の先行き不透明感が強まれば、軟調に推移するリスクもでてきます。

 こうした局面では、業績が好調に推移し、株価が上昇トレンドを形成している銘柄に投資する戦略が有効です。そこで私が注目したのが『一休』(2450)。

 同社は高級ホテルや、高級旅館に特化したオンライン予約サイト「一休.com」の運営などを手掛けています。同社運営サイトを通した宿泊予約に対する手数料収入が収益源です。

 同社を「訪日外国人の増加を追い風に、業績拡大に期待が持てる銘柄」として注目したいと思います。円安進行による訪日旅行の割安感の浸透やビザの大幅緩和、消費税免税制度の拡充により、2014年の訪日外国人は過去最高の1341万人(前年同期比+29・4%)を達成しました。

 訪日旅行者の増加に伴い、ホテルの稼働率が大きく上昇しており、都市部のホテルでは宿泊料金の値上げに踏み切っています。

 同社では、予約された宿泊料金に対して手数料収入が設定されており、宿泊料金の値上げで手数料収入も増加する特長を持っています。

直近発表された第3四半期決算をみると、売上高50億2400万円(前年同期比+19・1%)、営業利益16億5700万円(同+5・8%)、当期純利益10億9300万円(同+10・6%)と大幅な増収を達成しています。訪日外国人の増加で、ホテルの宿泊料金が値上げされたほか、運営サイトの会員数が好調に推移したことが大きな要因です。

 15年も引き続き訪日外国人数は2ケタ増を達成しており、桜見シーズンを前に訪日外国人の増加も予想されます。旺盛な宿泊需要を背景に、ホテルの宿泊料金の上昇は当面継続する可能性が高く、同社の業績もそれに伴って拡大する期待が持てるでしょう。

 株価推移は年明け以降、上昇し、高値を更新しています。業績が絶好調で上値が軽いことを考慮すると、さらなる上昇が期待できます。3月から新年度の投資戦略を考える上で、同社に注目してはどうでしょうか。 (フェアトレード代表取締役)

 ■西村剛(にしむら・つよし) フェアトレード代表取締役。機関投資家出身で、統計データを重視したシステムトレードに注力。2011年株-1GPグランドチャンピオン大会で+200・4%、12年大会で+160・1%、13年大会で+157・0%のパフォーマンスを叩き出し、3連覇を達成。証券アナリスト検定会員。


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